Connaître les CFDs

1. Qu’est-ce qu’un CFD
2. Les transactions à marge
3. Les types d’opérations sur CFDs
4. Les principaux ordres sur CFDs
5. Les ordres passés auprès d’un market maker
6. Les ordres transmis au marché

Initiation aux CFDs

Bienvenue sur le premier volet de l'initiation aux CFDs, destiné à faire découvrir ce domaine aux investisseurs.

Nous commencerons par décrire les caractéristiques essentielles des CFDs, notamment les avantages et les inconvénients par rapport aux actions classiques.

Qu'est-ce qu'un CFD?

C'est un produit dérivé permettant de participer aux variations de cours d'un titre sous-jacent ou d'un indice boursier sans être détenteur de l'instrument sous-jacent lui-même.

Les CFDs présentent quelques avantages importants par rapport aux valeurs classiques, qui les rendent particulièrement intéressants pour les investisseurs à court terme.

Opérations sur CFDs aux cours en temps réel

Les CFDs peuvent être négociés directement aux cours en temps réel (non différés).

Le cours d'un CFDs se comporte exactement comme le cours du titre sous-jacent, mais les frais de transactions sont souvent inclus dans l'écart Bid/Ask. Dans de nombreux cas, c'est l'unique frais que vous payez pour négocier un CFD. Vous savez donc exactement quels sont vos gains ou vos pertes (frais de transactions inclus) lorsque vous fermez une position.

Transactions à marge

Les transactions à marge vous permettent de multiplier les faibles oscillations quotidiennes des cours en déposant une fraction du montant des opérations, à titre de couverture. Les marges varient selon les fournisseurs de CFDs. Keytrade Lux offre actuellement un levier maximal de 10 (marge requise de 10%) sur ces contrats. Ainsi, un investissement de USD 10 000 vous permet de prendre une position en CFDs de USD 100 000.

Évidemment, les transactions à marge peuvent vous être aussi favorables que défavorables. Elles multiplient les gains comme les pertes. Utilisez donc l'effet de levier avec précaution!

Vente à découvert sur un marché en baisse

Vous pouvez soit vendre un titre à découvert (position short) pour tirer parti d'une variation des cours à la baisse, soit acheter un titre (position long). Une vente à découvert est exécutée de la même manière qu'un achat et peut être effectuée au cours en temps réel.

La vente à découvert d'un CFD sur actions est soumise, dans certains pays, à des règles spécifiques.

Élimination des frais de négociation de titres

Les CFDs ne sont pas assujettis à un certain nombre de frais applicables aux actions classiques:

Droits de garde

La plupart des établissements financiers perçoivent des droits de garde annuels sur les titres étrangers, pour couvrir les frais de gestion afférents à la garde de vos titres. Vous êtes également susceptible de payer une commission sur le transfert international de titres et autres opérations sur titres, comme la distribution de dividendes et le fractionnement d'actions. Les CFDs ne sont pas assujettis à ces frais et peuvent être négociés plus rapidement et plus facilement que les titres physiques.

Multiplication des dividendes et des variations de cours

Si vous détenez une position long en CFDs à la date ex-coupon, vous percevez les dividendes afférents à ces contrats, comme si vous déteniez le titre sous-jacent. Lorsque vous multipliez votre investissement en utilisant une marge, vous multipliez donc également les distributions de dividendes et les oscillations de cours du titre.

Si vous détenez une position short sur CFDs, vous devez verser les dividendes afférents à ces contrats.

Intérêts au jour le jour sur positions en CFDs.

Lorsque vous achetez un CFDs, vous empruntez en fait de l'argent pour payer ce contrat et votre propre argent sert uniquement à couvrir les pertes éventuelles. Pour les positions long détenues à la clôture d'un jour de bourse, vous devez payer un intérêt au jour le jour sur le montant emprunté, dont vous devez tenir compte. En réalité, les CFDs sont essentiellement adaptés aux positions à court terme, les frais financiers sur les positions à long terme pouvant absorber les gains potentiels.

Les positions fermées avant la clôture d'un jour de bourse ne sont pas assujetties à ces frais financiers. Les CFDs sont donc particulièrement adaptés aux transactions sur une journée.

Les positions short sur CFDs ne sont pas assujetties à ces frais financiers et comprennent même parfois une faible partie d'intérêts.

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